Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν τις ποιοτικές εταιρείες στην Κίνα και την Ευρώπη με υψηλότερες αποτιμήσεις που έχουν πολύ καλή απόδοση παρά τις «δύσκολες» πολιτικές και οικονομικές συνθήκες σε αυτές τις αγορές, σύμφωνα με τον Jordan Cvetanowski της Pella Funds.
Τους τελευταίους δύο έως τρεις μήνες, η Pella Funds αναζητούσε ευκαιρίες στην Κίνα και αύξησε την παρουσία της στην περιοχή κατά «πάνω από 10%», δήλωσε ο Τσβετανόφσκι, πρόεδρος και επικεφαλής επενδύσεων της εταιρείας. Η έντονη εστίαση της εταιρείας στις αξιολογήσεις την οδήγησε να επεκταθεί σε άλλες περιοχές εκτός των ΗΠΑ, όπως η Ευρώπη και η Ασία.
Είπε στον Shri Jegarajah του CNBC ότι οι επενδύσεις της εταιρείας στην Κίνα μπορεί να χρειάζονται περισσότερη υποστήριξη από τη χώρα, η οποία τώρα εισάγει περισσότερα δημοσιονομικά κίνητρα για να αναζωογονήσει την οικονομία της. Ακόμη και αν δεν ληφθούν τέτοια βήματα, οι επενδυτικές ευκαιρίες που επιλέγονται από την Pella Funds θα εξακολουθήσουν να έχουν καλή απόδοση παρά την αστάθεια της αγοράς.
Τον Νοέμβριο, η Κίνα ανακοίνωσε ένα πενταετές πακέτο τόνωσης συνολικού ύψους 10 τρισεκατομμυρίων γιουάν (1,37 τρισεκατομμύρια δολάρια) για την αντιμετώπιση προβλημάτων χρέους της τοπικής αυτοδιοίκησης. Η κυβέρνηση του Πεκίνου έχει επισημάνει ότι θα παρασχεθεί περισσότερη οικονομική στήριξη το 2025, καθώς επιδιώκει να ξεκινήσει την ανάπτυξη στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου.
«Οποιοδήποτε κίνητρο αναμένουμε από τις κινεζικές αρχές θα είναι εξαιρετικά ευνοϊκό για αυτές τις εταιρείες, δεδομένου ότι έχουν πολύ χαμηλές αποτιμήσεις και χαμηλή θέση από παγκόσμιους μάνατζερ», είπε ο Τσβετανόφσκι.
«Περιμένουμε πολύ ισχυρά κέρδη και πιστεύουμε ότι τώρα είναι η ώρα να προετοιμαστούμε για αυτό το επόμενο έτος, δεδομένου του φόβου γύρω από τους δασμολογικούς πολέμους και οτιδήποτε άλλο», πρόσθεσε.
Ανταλλαγή κλήσεων
Οι κινεζικές εταιρείες που έχουν ευνοϊκές τιμές και θα μπορούσαν να επωφεληθούν από τα δημοσιονομικά κίνητρα περιλαμβάνουν τον κατασκευαστή ρομπότ Midea Group, το Hong Kong Exchanges και μια εταιρεία ασφάλισης ζωής. Όμιλος ΔΑΑΣύμφωνα με τον Τσβετανόφσκι.
Είπε ότι η Pella Funds παρακολουθεί τα χρηματιστήρια του Χονγκ Κονγκ εδώ και χρόνια και αναμένει ότι θα επωφεληθεί «τεράστια» από τις ανοδικές αγορές και τις νέες εκδόσεις.
«Μία από τις καλύτερες εταιρείες στην περιοχή είναι η AIA, μια ασφαλιστική εταιρεία ζωής στο Χονγκ Κονγκ, η οποία συνεχίζει να λειτουργεί χρόνο με το χρόνο», είπε ο Tsvetanovsky, προσθέτοντας ότι εάν η ασφαλιστική εταιρεία ήταν εγγεγραμμένη στις Ηνωμένες Πολιτείες, η αποτίμησή της θα ήταν υψηλότερη . αυτό είναι 50-70% υψηλότερο από την πρώτη μέρα.
Ο Tsvetanovsky σημείωσε ότι η Pella Funds είναι ενεργός υποστηρικτής του μεγαλύτερου κατασκευαστή συμβατικών τσιπ στον κόσμο, της Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ωστόσο, το ενδιαφέρον της εταιρείας για την TSMC είναι ένα παιχνίδι τεχνητής νοημοσύνης.
ευρωπαϊκές ευκαιρίες
Ο Τσβετανόφσκι είπε ότι η Ευρώπη έχει δει επίσης το μερίδιό της στην πολιτική αναταραχή, με την κατάρρευση των κυβερνήσεων τόσο στη Γερμανία όσο και στη Γαλλία να οδηγεί σε μεγάλη αβεβαιότητα στην περιφερειακή αγορά.
Ωστόσο, σύμφωνα με τον Τσβετανόφσκι, η επιφυλακτικότητα των εμπόρων για επενδύσεις στην Ευρώπη αποτελεί μια «μεγάλη» ευκαιρία για την Pella Funds.
Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου ανέφερε τον Γάλλο κατασκευαστή εξοπλισμού ισχύος Schneider Electric ως παράδειγμα μιας εταιρείας που αυξάνει τον αναμενόμενο ρυθμό ανάπτυξης και κερδοφορίας παρά την πρόσφατη πολιτική αστάθεια στη Γαλλία.
Η Schneider Electric επιδιώκει να επωφεληθεί από την ψηφιακή μετάβαση και την άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης της Ευρώπης, επενδύοντας τεράστιες επενδύσεις στις δραστηριότητες των κέντρων δεδομένων της. Τον Ιούλιο, η εταιρεία αύξησε τους οικονομικούς της στόχους για το 2024 χάρη στα έσοδα ρεκόρ και τη βελτίωση της κερδοφορίας.
Η Pella Funds προσχώρησε επίσης πρόσφατα σε μια εταιρεία μηχανικών στο Ηνωμένο Βασίλειο. Spirax Groupπαλαιότερα γνωστός ως Spirax-Sarco και ο Σουηδός παραγωγός Epiroc, μια εταιρεία που θα επωφεληθεί από τις ανανεωμένες κεφαλαιουχικές δαπάνες για εξόρυξη, είπε ο Tsvetanovsky στο CNBC.
«Αυτές είναι οι εταιρείες που θα επωφεληθούν ξανά από την Κίνα… παρέχοντας δημοσιονομικά κίνητρα. πληρώνουμε, ενώ γενικά δεν μπορούμε πραγματικά να δικαιολογήσουμε ορισμένες από τις αποτιμήσεις στις ΗΠΑ», είπε ο Τσβετανόφσκι.
