Τα οκτώ ταμεία Ivy League απέδωσαν κατά μέσο όρο 8,3% το οικονομικό έτος 2023-24 (1 Ιουλίου 2023 έως 30 Ιουνίου 2024). Συγκρίσιμα σχολεία όπως το Stanford και το MIT έλαβαν 8,4% και 8,9%, αντίστοιχα. Αντίθετα, ο S&P 500 κέρδισε 23,5% την ίδια περίοδο, σχεδόν τρεις φορές το Ivies.
Για να γίνουν τα πράγματα χειρότερα, τα πανεπιστήμια διαθέτουν δεκάδες εκατομμύρια δολάρια από τα γενικά τους έσοδα στους διαχειριστές κεφαλαίων. Πάρτε για παράδειγμα το Στάνφορντ. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά της στοιχεία διαχειρίζεται η Stanford Management Company. Για το τρέχον οικονομικό έτος 2024/25, το Provost έχει διαθέσει 56,7 εκατομμύρια δολάρια στην SMC. Με τα χρόνια, αυτές οι χορηγήσεις ανήλθαν σε εκατοντάδες εκατομμύρια. Ο ηγέτης του κερδίζει περισσότερα από 5 εκατομμύρια δολάρια το χρόνο. Το προσωπικό αποτελείται από 59 άτομα που προσλήφθηκαν για να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις ποικιλομορφίας, ισότητας και ένταξης του Πανεπιστημίου. Η επένδυσή του θα πρέπει επίσης να αντιμετωπίσει τις περιβαλλοντικές ανησυχίες του πανεπιστημίου.
Τι γίνεται με τις μακροπρόθεσμες συγκρίσεις των μέσων ετήσιων αποδόσεων;
Time SMC S&P 500
5 χρόνια 9,9% 11,3%
10 χρόνια 8,6% 15,2%
20 ετών 9,3% 10,5%
Γιατί υπάρχει τέτοια διαφορά; Η SMC επενδύει σε ιδιωτικά κεφάλαια, ακίνητα και ομόλογα, με πολύ μικρότερη κατανομή σε μετοχές που διαπραγματεύονται στο δημόσιο. Πρέπει επίσης να λαμβάνει υπόψη περιβαλλοντικά ζητήματα και περιβαλλοντικές ανησυχίες. Όπως οι στρατηγοί που πολέμησαν στον προηγούμενο πόλεμο, οι διαχειριστές κεφαλαίων επενδύουν χρησιμοποιώντας το παλιό μοντέλο.
Τα συμβούλια διαχειριστών παρέχουν την εποπτεία των διαχειριστών κεφαλαίων τους, που συνήθως ανατίθενται σε επιτροπές χρηματοδότησης και επενδύσεων. Περισσότερο από το ένα τρίτο των διαχειριστών του Στάνφορντ εμπλέκονται στη διαχείριση περιουσίας. Θα πίστευε κανείς ότι οι αλλαγές θα ήταν απαραίτητες μεταξύ των διαχειριστών δωρεών όταν οι προϋπολογισμοί των δεκάδων εκατομμυρίων δολαρίων τους παράγουν αποδόσεις που είναι ωχρές σε σύγκριση με τον S&P 500. Σε τελική ανάλυση, κάθε πανεπιστήμιο ισχυρίζεται ότι είναι υπεύθυνος διαχειριστής των δώρων των δωρητών του.
Οποιεσδήποτε αλλαγές μετριάζονται από το γεγονός ότι το να υπηρετείς ως διαχειριστής ενός από τα μεγαλύτερα πανεπιστήμια του κόσμου έχει τεράστιο κύρος στον κόσμο της φιλανθρωπίας. Οι περισσότεροι διαχειριστές θέλουν το όνομά τους σε ένα κτίριο, σε μία ή περισσότερες θέσεις καθηγητών και σε ερευνητικά κέντρα και ινστιτούτα. Στο Στάνφορντ, για παράδειγμα, το ένα τρίτο όλων των θέσεων καθηγητών ονομάζονται (προικίζονται) και τα περισσότερα από τα κτίρια στην πανεπιστημιούπολη ονομάζονται. Αποκλείοντας ένα οικονομικό σοκ, όπως η Μεγάλη Ύφεση του 2008-2009, ή ένα μεγάλο σκάνδαλο, οι διαχειριστές γενικά αφήνουν τη διακυβέρνηση των πανεπιστημίων τους στους προέδρους, τους προεστούς, τους κοσμήτορες και τους καθηγητές τους. Ο Ivy, το Stanford και το MIT έχουν όλα υπέροχα πλούσιους αποφοίτους που είναι πιθανό να δωρίζουν περισσότερα χρήματα κάθε χρόνο.
Τα οκτώ ταμεία Ivy League απέδωσαν κατά μέσο όρο 8,3% το οικονομικό έτος 2023-24 (1 Ιουλίου 2023 έως 30 Ιουνίου 2024). Συγκρίσιμα σχολεία όπως το Stanford και το MIT έλαβαν 8,4% και 8,9%, αντίστοιχα. Αντίθετα, ο S&P 500 κέρδισε 23,5% την ίδια περίοδο, σχεδόν τρεις φορές το Ivies.
Για να γίνουν τα πράγματα χειρότερα, τα πανεπιστήμια διαθέτουν δεκάδες εκατομμύρια δολάρια από τα γενικά τους έσοδα στους διαχειριστές κεφαλαίων. Πάρτε για παράδειγμα το Στάνφορντ. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά της στοιχεία διαχειρίζεται η Stanford Management Company. Για το τρέχον οικονομικό έτος 2024/25, το Provost έχει διαθέσει 56,7 εκατομμύρια δολάρια στην SMC. Με τα χρόνια, αυτές οι χορηγήσεις ανήλθαν σε εκατοντάδες εκατομμύρια. Ο ηγέτης του κερδίζει περισσότερα από 5 εκατομμύρια δολάρια το χρόνο. Το προσωπικό αποτελείται από 59 άτομα που προσλήφθηκαν για να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις ποικιλομορφίας, ισότητας και ένταξης του Πανεπιστημίου. Η επένδυσή του θα πρέπει επίσης να αντιμετωπίσει τις περιβαλλοντικές ανησυχίες του πανεπιστημίου.
Τι γίνεται με τις μακροπρόθεσμες συγκρίσεις των μέσων ετήσιων αποδόσεων;
Time SMC S&P 500
5 χρόνια 9,9% 11,3%
10 χρόνια 8,6% 15,2%
20 ετών 9,3% 10,5%
Γιατί υπάρχει τέτοια διαφορά; Η SMC επενδύει σε ιδιωτικά κεφάλαια, ακίνητα και ομόλογα, με πολύ μικρότερη κατανομή σε μετοχές που διαπραγματεύονται στο δημόσιο. Πρέπει επίσης να λαμβάνει υπόψη περιβαλλοντικά ζητήματα και περιβαλλοντικές ανησυχίες. Όπως οι στρατηγοί που πολέμησαν στον προηγούμενο πόλεμο, οι διαχειριστές κεφαλαίων επενδύουν χρησιμοποιώντας το παλιό μοντέλο.
Τα συμβούλια διαχειριστών παρέχουν την εποπτεία των διαχειριστών κεφαλαίων τους, που συνήθως ανατίθενται σε επιτροπές χρηματοδότησης και επενδύσεων. Περισσότερο από το ένα τρίτο των διαχειριστών του Στάνφορντ εμπλέκονται στη διαχείριση περιουσίας. Θα πίστευε κανείς ότι οι αλλαγές θα ήταν απαραίτητες μεταξύ των διαχειριστών δωρεών όταν οι προϋπολογισμοί των δεκάδων εκατομμυρίων δολαρίων τους παράγουν αποδόσεις που είναι ωχρές σε σύγκριση με τον S&P 500. Σε τελική ανάλυση, κάθε πανεπιστήμιο ισχυρίζεται ότι είναι υπεύθυνος διαχειριστής των δώρων των δωρητών του.
Οποιεσδήποτε αλλαγές μετριάζονται από το γεγονός ότι το να υπηρετείς ως διαχειριστής ενός από τα μεγαλύτερα πανεπιστήμια του κόσμου έχει τεράστιο κύρος στον κόσμο της φιλανθρωπίας. Οι περισσότεροι διαχειριστές θέλουν το όνομά τους σε ένα κτίριο, σε μία ή περισσότερες θέσεις καθηγητών και σε ερευνητικά κέντρα και ινστιτούτα. Στο Στάνφορντ, για παράδειγμα, το ένα τρίτο όλων των θέσεων καθηγητών ονομάζονται (προικίζονται) και τα περισσότερα από τα κτίρια στην πανεπιστημιούπολη ονομάζονται. Αποκλείοντας ένα οικονομικό σοκ, όπως η Μεγάλη Ύφεση του 2008-2009, ή ένα μεγάλο σκάνδαλο, οι διαχειριστές γενικά αφήνουν τη διακυβέρνηση των πανεπιστημίων τους στους προέδρους, τους προεστούς, τους κοσμήτορες και τους καθηγητές τους. Ο Ivy, το Stanford και το MIT έχουν όλα υπέροχα πλούσιους αποφοίτους που είναι πιθανό να δωρίζουν περισσότερα χρήματα κάθε χρόνο.
