Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Nvidia, Jensen Huang, παραδίδει την κεντρική ομιλία στο συνέδριο τεχνητής νοημοσύνης Nvidia GTC στο SAP Center στις 18 Μαρτίου 2024 στο Σαν Χοσέ της Καλιφόρνια.
Τζάστιν Σάλιβαν | Getty Images
Nvidia Η εταιρεία ανακοίνωσε την Τετάρτη ένα τέταρτο τρίμηνο τριψήφιας αύξησης εσόδων, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις κορυφής και κατώτατης γραμμής και εκδίδοντας οδηγίες που ξεπέρασαν τις προσδοκίες της Wall Street. Η εταιρεία μάλιστα ενίσχυσε το πρόγραμμα επαναγοράς της, σχεδιάζοντας να επαναγοράσει μετοχές αξίας 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ωστόσο, οι μετοχές υποχώρησαν 7% στις εκτεταμένες συναλλαγές.
Τέτοια είναι η ζωή για τη Nvidia, η οποία, χάρη στην έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης, έχει φτάσει σε κεφαλαιοποίηση 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξάνοντας σχεδόν εννέα φορές από τα τέλη του 2022 και ξεπερνώντας την αποτίμηση κάθε δημόσιας εταιρείας εκτός της Apple. (Ήταν για λίγο μπροστά από την Apple τον Ιούνιο.)
Εκτός από την ετήσια αύξηση των εσόδων κατά 122% την Τετάρτη, σε περισσότερα από 30 δισεκατομμύρια δολάρια, η Nvidia είπε ότι οι πωλήσεις στην τρέχουσα περίοδο θα αυξηθούν περίπου 80% σε περίπου 32,5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ωστόσο, η αναλύτρια της Bernstein, Stacey Rasgon, δήλωσε στο CNBC πριν από την έκθεση ότι “οι αγοραστές φημολογούνται” ότι αποτιμώνται πλησιέστερα στα 33 έως 34 δισεκατομμύρια δολάρια, πράγμα που σημαίνει ότι η Nvidia θα πρέπει να ξεπεράσει σημαντικά τις εκτιμήσεις των αναλυτών στις προβλέψεις της για να δει άλμα.
Ο Rasgon, ο οποίος έχει βαθμολογία αγοράς για τις μετοχές του κατασκευαστή chip, είπε ότι δεν υπάρχει ένδειξη επιβράδυνσης της ζήτησης για τις μονάδες επεξεργασίας γραφικών (GPUs) της Nvidia, τη βασική υποδομή για την ανάπτυξη και τη λειτουργία μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης.
«Η ζήτηση είναι ακόμα τεράστια», είπε ο Rasgon στο «Closing Bell» του CNBC. «Στέλνουν ακόμα ό,τι μπορούν να πουλήσουν».
Η Nvidia είπε ότι αναμένει αποστολές Blackwell αξίας «μερικών δισεκατομμυρίων δολαρίων» στο δημοσιονομικό τρίτο τρίμηνο, το οποίο λήγει τον Οκτώβριο. Η Blackwell είναι η τελευταία γενιά τεχνολογίας της εταιρείας μετά το Hopper. Υπήρχαν κάποιες ανησυχίες ότι η Blackwell θα καθυστερούσε, αλλά η CFO Colette Kress είπε σε μια κλήση με αναλυτές ότι “η προσφορά και η διαθεσιμότητα έχουν βελτιωθεί”.
Ωστόσο, «η ζήτηση για πλατφόρμες Blackwell ξεπερνά σημαντικά την προσφορά και αναμένουμε ότι αυτό θα συνεχιστεί και το επόμενο έτος», είπε ο Kress.
Εκτός από την έλλειψη των ψιθυριστών αριθμών, ορισμένοι επενδυτές μπορεί να θέλουν να εξετάσουν το μεικτό περιθώριο κέρδους της Nvidia, το οποίο μειώθηκε ελαφρά το τρίμηνο στο 75,1% από 78,4% την προηγούμενη περίοδο. Αυτό είναι υψηλότερο από 43,5% πριν από δύο χρόνια και 70,1% το περσινό οικονομικό δεύτερο τρίμηνο.
Η εταιρεία δήλωσε ότι αναμένει το μικτό περιθώριο του έτους να είναι «στην περιοχή του 70%. Οι αναλυτές ανέμεναν αποδόσεις για ολόκληρο το έτος 76,4%, σύμφωνα με το StreetAccount.
«Κέρδος άμεσα»
Στην κλήση κερδών, οι αναλυτές ρώτησαν τα στελέχη της Nvidia σχετικά με τους πελάτες και εάν έβγαζαν χρήματα από τις επενδύσεις τους. Σε συνέχεια της προηγούμενης έκθεσης της εταιρείας, ο Kress παρείχε στους επενδυτές δεδομένα που δείχνουν ότι ο πάροχος cloud θα μπορούσε να κερδίσει 5 $ σε τέσσερα χρόνια πουλώντας πρόσβαση σε τσιπ Nvidia αξίας 1 $.
Αυτή τη φορά η Nvidia ακολούθησε διαφορετικό δρόμο. Ο διευθύνων σύμβουλος Jensen Huang δήλωσε την Τετάρτη ότι η τεχνολογία της Nvidia θα αφαιρέσει μέρος της δουλειάς από τους παραδοσιακούς επεξεργαστές όπως αυτοί που κατασκευάζονται από Intel ή AMDΕίπε επίσης ότι η γενετική τεχνητή νοημοσύνη θα αρχίσει να κωδικοποιεί περισσότερο, ότι εταιρείες όπως η Meta θα μπορούν να χρησιμοποιούν τσιπ Nvidia για συστήματα συστάσεων και ότι οι χώρες θα αρχίσουν να αγοράζουν περισσότερα τσιπ.
«Οι άνθρωποι που επενδύουν στην υποδομή της Nvidia βλέπουν άμεσες αποδόσεις», είπε ο Huang.
Ο Huang είπε επίσης ότι τα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης επόμενης γενιάς θα απαιτούν «10, 20, 40 φορές» περισσότερη υπολογιστική ισχύ, απηχώντας τα πρόσφατα σχόλια του πρώην CEO της Google, Έρικ Σμιντ.
Το λογότυπο της Nvidia Corporation στην ετήσια έκθεση υπολογιστών Computex στην Ταϊπέι της Ταϊβάν.
Tyrone Sioux | Reuters
«Τα μοντέλα Edge εξελίσσονται σε αρκετά σημαντική κλίμακα», είπε ο Huang.
Είπε ότι οι μεγάλοι πελάτες της Nvidia ανταγωνίζονται για να είναι οι πρώτοι που θα παρουσιάσουν νέες εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη.
«Το πρώτο άτομο που θα φτάσει στο επόμενο οροπέδιο έχει την ευκαιρία να εφαρμόσει ένα επαναστατικό επίπεδο τεχνητής νοημοσύνης», είπε ο Huang. «Το δεύτερο άτομο που φτάνει σε αυτό το επίπεδο σταδιακά γίνεται καλύτερο ή περίπου το ίδιο».
Ωστόσο, η αγορά μετοχών της Nvidia σε αυτά τα επίπεδα είναι ένα στοίχημα ότι η εταιρεία μπορεί να συνεχίσει να ξεπερνά τις πολύ υψηλές προσδοκίες και απαιτεί προθυμία να αποδεχτεί το είδος της αστάθειας των μετοχών που συνήθως σχετίζεται με πολύ μικρότερες εταιρείες.
Αφού σημείωσε ρεκόρ τον Ιούνιο, η Nvidia συνέχισε να χάνει σχεδόν το 30% της αξίας της τις επόμενες επτά εβδομάδες, χάνοντας σχεδόν 800 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιοποίηση αγοράς. Έκτοτε έχει ανακτήσει τις περισσότερες από αυτές τις απώλειες.
Τα τελευταία δύο χρόνια, οι μετοχές κινήθηκαν κατά 5% ή περισσότερο σε μία ημέρα σε 50 διαφορετικές περιπτώσεις. Microsoftαυτό συνέβη μόνο έξι φορές, δηλαδή μία περισσότερο από Μήλο. ΣΕ Μετααυτό συνέβη 21 φορές. Tesla Ωστόσο, οι οπαδοί μπορούν να καταλάβουν. Οι μετοχές της κατασκευάστριας ηλεκτρικών οχημάτων κινήθηκαν τουλάχιστον 5% σε περισσότερες από 70 ημέρες διαπραγμάτευσης κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Ένας λόγος για την αυξημένη αστάθεια της Nvidia είναι ότι βασίζεται σε μια μικρή ομάδα πελατών – συμπεριλαμβανομένων αυτών που αναφέρονται παραπάνω – για να δημιουργήσει ένα τεράστιο μέρος των εσόδων της. Κορυφαίοι μάνατζερ Αλφάβητο και ο Meta αναγνώρισαν πρόσφατα ότι μπορεί να ξοδεύουν υπερβολικά το έργο τους για την τεχνητή νοημοσύνη, αλλά είπαν ότι ο κίνδυνος υποεπένδυσης είναι πολύ μεγάλος για να μην γίνουν επιθετικοί.
ΜΑΤΙΑ: Η τελευταία αναφορά της Nvidia είναι «κυρίως κάπου στη μέση»
