Το ενδιαφέρον των επενδυτών για την Ινδία αυξήθηκε σταθερά τον περασμένο χρόνο, λόγω της αναπτυσσόμενης οικονομίας της χώρας, του αυξανόμενου πληθυσμού και του εντυπωσιακού ράλι στο χρηματιστήριο. Ωστόσο, η υποχώρηση προς το τέλος του 2024 άφησε τους συμμετέχοντες στην αγορά διχασμένους σχετικά με το αν θα συνεχίσουν να επενδύουν. Ο Malcolm Dorson, ανώτερος διευθυντής χαρτοφυλακίου στο Global X ETF, παραμένει ανοδικός για τη χώρα. «Σε γενικές γραμμές, η Ινδία είναι μια σύνθετη μηχανή και θεωρούμε την πρόσφατη απόσυρση ως μια μοναδική ευκαιρία να εισέλθουμε με σιγουριά στην αγορά μετοχών υψηλής ποιότητας», είπε ο Dorson, διευθυντής του Global X Active India ETF, στο CNBC Pro. Η μητρική εταιρεία της Global X, η Mirae Asset, είναι ένας από τους μεγαλύτερους ξένους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων στην Ινδία. .NSEI 1Y Mountain Nifty 50 Τα σχόλιά του έρχονται μετά από μια δύσκολη περίοδο για τις ινδικές μετοχές, με τον δείκτη Nifty 50 και τον δείκτη BSE Sensex, ο οποίος αντιπροσωπεύει τις 30 μεγαλύτερες και πιο διαπραγματεύσιμες εταιρείες της χώρας στο Χρηματιστήριο της Βομβάης, με πτώση 8,4% στο το τελευταίο τρίμηνο του 2024 ανήλθε σε 7,3%, αντίστοιχα. Για το σύνολο του έτους, ο δείκτης Nifty 50 σημείωσε άνοδο 8,8% και ο δείκτης BSE Sensex 8,2%. Συγκριτικά, ο αμερικανικός δείκτης αναφοράς S&P 500 κέρδισε 23,31% το 2024. Για όσους θέλουν να επωφεληθούν από την πρόσφατη πτώση των μετοχών στην Ινδία, εδώ είναι οι κορυφαίες επιλογές του Dorson για το 2025: Η πρώτη λίστα του Dorson είναι η Shriram Finance, παλαιότερα γνωστή ως Shriram Transport Finance, ένας μη τραπεζικός δανειστής που προσφέρει δάνεια σε ιδιώτες και μικρές επιχειρήσεις . Περίπου το 90% των δανείων που προέρχονται είναι έναντι «αξιόπιστων περιουσιακών στοιχείων που παράγουν εισόδημα», ή περιουσιακών στοιχείων που παράγουν σταθερή ροή εισοδήματος, και περίπου το 95% καλύπτονται από εξασφαλίσεις, εξήγησε ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου. Αυτό που πραγματικά ξεχωρίζει την εταιρεία, λέει ο Dorson, είναι η κλίμακα της και η ευρεία βάση χρηστών της εφαρμογής με περισσότερους από 10 εκατομμύρια ανθρώπους. Του αρέσει επίσης η πρακτική της πρόσληψης υπαλλήλων μεταξύ 21 και 25 ετών και η εκπαίδευση και η προώθηση μόνο εντός του οργανισμού. Οι μετοχές της Shriram Finance είναι εισηγμένες στο Εθνικό Χρηματιστήριο της Ινδίας και έχουν αυξηθεί περίπου 50% τους τελευταίους 12 μήνες. Και οι 37 αναλυτές που καλύπτουν τη μετοχή έχουν βαθμολογία Buy ή Overweight, με μέσο στόχο τιμής 3.686,71 INR (43 $), σύμφωνα με το FactSet. Αυτό δίνει μια ανοδική δυνατότητα περίπου 20%. General Insurance Corporation of India Μια άλλη εταιρεία για την οποία ελπίζει η Dorson είναι η αντασφαλιστική εταιρεία General Insurance Corporation of India (GICRE). Στον διαχειριστή χαρτοφυλακίου αρέσει το επιχειρηματικό μοντέλο αντασφάλισης και ειδικότερα η GICRE «ως ένας τρόπος να επενδύσει στα ασφάλιστρα που καταβάλλουν οι κάτοχοι ασφαλιστηρίων συμβολαίων πριν από την πληρωμή των απαιτήσεων». «Αυτό το κυμαινόμενο επιτόκιο δημιουργεί ευκαιρίες για τόνωση της ανάπτυξης», πρόσθεσε. Ο Dorson αναμένει επίσης ότι η GICRE – και άλλες ασφαλιστικές εταιρείες στην Ινδία – θα επωφεληθούν από τη μείωση του φόρου στα ασφάλιστρα που καταβάλλονται στα συμβόλαια ασφάλισης ζωής και υγείας. Οι μετοχές της GICRE είναι εισηγμένες στο Εθνικό Χρηματιστήριο και στο Χρηματιστήριο της Βομβάης της Ινδίας και αυξήθηκαν περίπου 45% τους τελευταίους 12 μήνες. Από τους τρεις αναλυτές που καλύπτουν τη μετοχή που αναφέρεται από το FactSet, δύο συνιστούν την πώληση της μετοχής. Ο μέσος στόχος τιμής τους δίνει μια πιθανή πτώση της τάξης του 25%. Η Reliance Industries Αλλού στην Ινδία, ο Dorson ποντάρει στην Reliance Industries, έναν όμιλο ετερογενών δραστηριοτήτων που εκτείνεται σε ενέργεια, πετροχημικά, ψυχαγωγία και τηλεπικοινωνίες. Η εταιρεία, που διευθύνεται από τον Mukesh Ambani, τον πλουσιότερο άνθρωπο της Ινδίας, ανανεώνει την εστίασή της στην ψηφιοποίηση και επενδύει σε μια «ισχυρή ψηφιακή ραχοκοκαλιά για την υποστήριξη της μακροπρόθεσμης δημιουργίας εσόδων των καταναλωτών κινητών και ψηφιακών δεδομένων», είπε ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου. Ο Dorson σημείωσε ότι η Reliance σχεδιάζει να διπλασιάσει τα έσοδα και το EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων) στους κλάδους λιανικής και ψηφιακής επιχείρησής της τα επόμενα 3-4 χρόνια. Ο Dorson σημείωσε επίσης ότι η Jio, η εταιρεία τηλεπικοινωνιών που ανήκει στην Reliance, και μερικές από τις άλλες επιχειρήσεις λιανικής της «θα είναι από τα περιουσιακά στοιχεία της αγοράς που παρακολουθούνται πιο προσεκτικά τόσο για ξένους θεσμικούς επενδυτές όσο και για εγχώριους επενδυτές». Οι μετοχές της Reliance είναι εισηγμένες στο Εθνικό Χρηματιστήριο και στο Χρηματιστήριο της Βομβάης της Ινδίας και έχουν υποχωρήσει περίπου 4% τους τελευταίους 12 μήνες. Από τους 37 αναλυτές που καλύπτουν τη μετοχή, το 85% την αξιολογεί ως «αγορά» ή «υπερβαρή», σύμφωνα με το FactSet. Ο μέσος στόχος τιμής του αναλυτή των 1.589,69 INR δίνει μια ανοδική δυνατότητα 28%.
