Το Bitcoin εκτινάχθηκε το 2024. Πόσα (αν υπάρχουν) πρέπει να έχετε;

Bitcoin Οι τιμές εκτινάχθηκαν στα ύψη το 2024. Αλλά μπορεί να θέλετε να περπατήσετε προσεκτικά πριν η ευφορία σας οδηγήσει σε βιαστικές αγορές.

Το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα θα πρέπει γενικά να αποτελούν μόνο ένα μικρό μέρος των χαρτοφυλακίων των επενδυτών – συνήθως όχι περισσότερο από το 5% – λόγω της εξαιρετικής αστάθειάς τους, σύμφωνα με οικονομικούς εμπειρογνώμονες.

Ορισμένοι επενδυτές μπορεί να είναι πιο σοφοί να μείνουν μακριά από αυτό εντελώς, είπαν.

«Δεν θα έχετε την ίδια κατανομή μεγέθους Bitcoin όπως θα κάνατε Nasdaq ή Δείκτης S&P 500” δήλωσε ο Ivory Johnson, πιστοποιημένος οικονομικός σχεδιαστής και ιδρυτής της Delancey Wealth Management, με έδρα την Ουάσιγκτον, D.C.

“Όποτε έχετε μια πραγματικά ασταθή κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, χρειάζεστε λιγότερα από αυτά στο χαρτοφυλάκιο για να έχετε τον ίδιο αντίκτυπο” με τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές και ομόλογα, δήλωσε ο Johnson, μέλος του Συμβουλίου Χρηματοοικονομικών Συμβούλων του CNBC.

Το Bitcoin, το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα, ήταν η επένδυση με τις καλύτερες επιδόσεις του 2024 με μεγάλη διαφορά. Οι τιμές αυξήθηκαν περίπου 125%, κλείνοντας το έτος περίπου στα 94.000 $ αφού ξεκίνησαν από το εύρος των 40.000 $.

Συγκριτικά, ο αμερικανικός χρηματιστηριακός δείκτης S&P 500 σημείωσε άνοδο 23%. Ο Nasdaq, ένας χρηματιστηριακός δείκτης υψηλής τεχνολογίας, σημείωσε άνοδο 29%.

Οι τιμές αυξήθηκαν κατακόρυφα μετά τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ. Η κυβέρνησή του αναμένεται να υιοθετήσει πολιτικές απορρύθμισης που θα τονώσουν τη ζήτηση για κρυπτονομίσματα.

Πέρυσι, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ενέκρινε επίσης – για πρώτη φορά – αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια που επενδύουν απευθείας στο Bitcoin και τον Ether, το δεύτερο μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα, διευκολύνοντας τους ιδιώτες επενδυτές να αγοράσουν το κρυπτονόμισμα.

Όμως οι ειδικοί προειδοποιούν ότι τα υψηλά κέρδη μπορεί να καλύψουν κρυφούς κινδύνους.

«Οι υψηλές αποδόσεις συνοδεύονται από υψηλό κίνδυνο και τα κρυπτονομίσματα δεν αποτελούν εξαίρεση», έγραψε τον Ιούνιο η Amy Arnott, στρατηγικός χαρτοφυλακίου στην Morningstar Research Services.

Από τον Σεπτέμβριο του 2015, το Bitcoin ήταν σχεδόν πέντε φορές πιο ευμετάβλητο από τις μετοχές των ΗΠΑ και το Ethereum ήταν σχεδόν 10 φορές πιο ασταθές, γράφει ο Arnott.

«Ένα βάρος χαρτοφυλακίου 5% ή λιγότερο φαίνεται λογικό και πολλοί επενδυτές μπορεί να θέλουν να αποφύγουν εντελώς την κρυπτογράφηση», είπε.

Το Bitcoin έχασε 64% και 74% της αξίας του το 2022 και το 2018, αντίστοιχα.

Από μαθηματική άποψη, οι επενδυτές χρειάζονται 100% απόδοση για να ανακτήσουν από μια απώλεια 50%.

Μέχρι στιγμής, οι αποδόσεις των κρυπτονομισμάτων ήταν αρκετά ισχυρές για να αντισταθμίσουν τον πρόσθετο κίνδυνο, αλλά δεν είναι βέβαιο ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί, είπε ο Arnott.

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για αυτό: Το κρυπτονόμισμα έχει γίνει λιγότερο πολύτιμο ως διαφοροποιητής χαρτοφυλακίου καθώς έχει γίνει πιο δημοφιλές, γράφει ο Arnott. Η δημοτικότητά του μεταξύ των κερδοσκοπικών αγοραστών «το κάνει επίσης επιρρεπές στο σχηματισμό φούσκας τιμών που τελικά θα σκάσουν», πρόσθεσε.

Ο διαχειριστής χρημάτων της BlackRock λέει ότι είναι λογικό να διατηρείται το bitcoin σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο για επενδυτές που αισθάνονται άνετα με τον “κίνδυνο δυνητικά ταχείας πτώσης των τιμών” και πιστεύουν ότι το bitcoin θα υιοθετηθεί ευρύτερα, έγραψαν ειδικοί στο BlackRock Investment Institute. στις αρχές Δεκεμβρίου.

(Η BlackRock προσφέρει Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust, IBIT.)

Περισσότερα από την ενότητα «Προσωπικά οικονομικά»:
Γιατί να προσαρμόσετε τις επενδύσεις σας μετά από ισχυρές αποδόσεις μετοχών
Πώς να αξιοποιήσετε στο έπακρο τα κρυπτονομίσματα στα 401(k) σχέδιά σας
Τα κεφάλαια για την ημερομηνία-στόχο δεν λειτουργούν για όλους.

Οι ειδικοί της BlackRock γράφουν ότι ένα μερίδιο Bitcoin από 1% έως 2% είναι ένα «λογικό εύρος».

Η υπέρβαση θα «αύξησε δραματικά» το μερίδιο του Bitcoin στο συνολικό κίνδυνο χαρτοφυλακίου, είπαν.

Για παράδειγμα, η BlackRock εκτιμά ότι μια κατανομή Bitcoin 2% είναι περίπου το 5% του κινδύνου ενός παραδοσιακού χαρτοφυλακίου 60/40. Ωστόσο, μια κατανομή 4% αυξάνει αυτό το ποσοστό στο 14% του συνολικού κινδύνου του χαρτοφυλακίου, ανέφερε.

Συγκριτικά, η Vanguard, ένας άλλος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων, δεν έχει επί του παρόντος σχέδια να ξεκινήσει ένα ETF κρυπτογράφησης ή να προσφέρει ένα στην πλατφόρμα μεσιτείας της, δήλωσαν αξιωματούχοι.

«Κατά την άποψη της Vanguard, τα κρυπτονομίσματα είναι περισσότερο μια κερδοσκοπία παρά μια επένδυση», έγραψε τον Ιανουάριο του 2024 η Janelle Jackson, πρώην επικεφαλής παγκόσμιας κεφαλαιαγοράς, χρηματιστηριακών σχέσεων και δεικτών της Vanguard για τη Vanguard.

Οι επενδυτές μετοχών κατέχουν μετοχές σε εταιρείες που παράγουν αγαθά ή υπηρεσίες και πολλοί επενδυτές λαμβάνουν μερίσματα. οι επενδυτές ομολόγων λαμβάνουν τακτικές πληρωμές τόκων. και τα αγαθά είναι πραγματικά περιουσιακά στοιχεία που ικανοποιούν τις ανάγκες των καταναλωτών, έγραψε ο Τζάκσον.

«Αν και τα κρυπτονομίσματα ταξινομούνται ως εμπόρευμα, είναι μια ανώριμη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που έχει μικρή ιστορία, καμία εγγενή οικονομική αξία, καμία ταμειακή ροή και μπορεί να δημιουργήσει χάος σε ένα χαρτοφυλάκιο», έγραψε ο Τζάκσον, τώρα επικεφαλής των χρηματοοικονομικών συμβουλευτικών υπηρεσιών της εταιρείας. μονάδα.

Τελικά, σύμφωνα με οικονομικούς συμβούλους, η συνολική κατανομή κρυπτονομισμάτων εξαρτάται από την όρεξη και την ικανότητα του επενδυτή να αναλάβει ρίσκο.

«Οι νεότεροι και πιο επιθετικοί επενδυτές θα μπορούσαν να επενδύσουν περισσότερα. [crypto] στα χαρτοφυλάκια τους», δήλωσε ο Douglas Bonepart, μέλος της CFP και του CNBC Advisory Board με έδρα τη Νέα Υόρκη.

Οι επενδυτές συνήθως κατέχουν περίπου το 5% του κλασικού χαρτοφυλακίου τους 80/20 ή 60/40 σε κρυπτονομίσματα, δήλωσε ο Bonepart, πρόεδρος και ιδρυτής της Bone Fide Wealth.

«Πιστεύω ότι θα ήταν καλή ιδέα να έχετε κάποια έκθεση στο Bitcoin στο χαρτοφυλάκιό σας, αλλά δεν είναι για όλους και θα παραμείνει ευμετάβλητο», είπε ο Bonepart. «Με άλλα κρυπτονομίσματα, είναι δύσκολο να προσδιοριστεί ποια μπορεί να είναι μια καλή μακροπρόθεσμη επένδυση. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν θα υπάρξουν νικητές».

Οι επενδυτές που θέλουν να αγοράσουν κρυπτονομίσματα θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να χρησιμοποιήσουν μια στρατηγική μέσης τιμής κόστους σε δολάρια, δήλωσε ο Johnson της Delancey Wealth Management.

«Αγοράζω 1% κάθε φορά μέχρι να φτάσω τον κίνδυνο που έχω στόχο», είπε ο Τζόνσον. «Και με αυτόν τον τρόπο δεν στοιχηματίζω 3%, 4%, 5% ταυτόχρονα και τότε κάτι συμβαίνει και πέφτει κατακόρυφα».

Σύμφωνα με τον Johnson, οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για κρυπτονομίσματα θα ήταν επίσης συνετό να το αγοράσουν και να το διατηρήσουν μακροπρόθεσμα, όπως συμβαίνει με άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.

Η Morningstar προτείνει να διατηρείτε κρυπτονομίσματα για τουλάχιστον 10 χρόνια, έγραψε ο Arnott.