Η Κίνα των αγορών για να ξεπεράσει το Wall Schell, καθώς οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι εξαιρετικές

Ο αγώνας στις κινεζικές ενέργειες από την αρχή του έτους ζητά από τους επενδυτές να προβλέψουν ότι η διατήρηση της ηπειρωτικής χώρας θα ξεπεράσει τους αμερικανούς συνομηλίκους τους στο γεγονός ότι οι ελκυστικοί βαθμοί θα ξεπεράσουν την ιδέα της «αμερικανικής αποκλειστικότητας».

Την περασμένη εβδομάδα, η S & P 500 εντάχθηκε για πρώτη φορά στη διορθωτική επικράτεια από το 2023. Αντίθετα, ο δείκτης MSCI China έλαβε 19% από την αρχή του έτους, μέχρι τις 9 Μαρτίου, σύμφωνα με τον Goldman Sachs, σημειώνοντας την καλύτερη αρχή στην ιστορία.

Οι μοίρες της αντίθεσης σημειώνουν μια γρήγορη στροφή μόλις πριν από λίγους μήνες, όταν πολλοί επενδυτές πίστευαν ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες ήταν μοναδικά τοποθετημένες για οικονομικές και πολιτικές καταιγίδες του καιρού, σπάζοντας τις άλλες χώρες. Οι κινεζικές ενέργειες εξασθενούσαν επίσης λόγω προβλημάτων με ρυθμιστικούς πόρους και φόβους για την υγεία της κινεζικής οικονομίας.

Από τότε, πολλά έχουν αλλάξει.

Τα τιμολόγια του Προέδρου του Προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump διογκώνουν τις υποθέσεις σχετικά με την οικονομική επιβράδυνση της μεγαλύτερης οικονομίας του κόσμου.

Εν τω μεταξύ, στην Κίνα, η αισιοδοξία γύρω από τις δυνατότητες της τεχνητής νοημοσύνης της χώρας έχει ενταθεί από την εισαγωγή του μοντέλου Deepseek R1 στις αρχές του τρέχοντος έτους.

“Οι Ηνωμένες Πολιτείες είχαν μια καλή περίοδο, και αυτό έρχεται στο τέλος, επειδή η πολιτική του Trump είναι πολύ αντι -οικονομική. Υπήρχε μια πολύ κακή περίοδο στην Κίνα, αλλά φαίνεται ότι το CNBC αρχίζει να ανακάμπτει “, δήλωσε ο Richard Harris, Διευθύνων Σύμβουλος της Port Shelter Investment Management.

“Το ονομάζω μια υπέροχη ράβδο. Προφανώς, τα τελευταία 5-7 χρόνια, οι αμερικανικές αγορές κυριαρχούσαν. Οι υπέροχες επτά πήγαν στο φεγγάρι … [But] Φαίνεται δύσκολο να δούμε ότι υπάρχουν πολλά περισσότερα “, δήλωσε ο Harris.

Το NASDAQ Composite βρίσκεται επίσης στο έδαφος της διόρθωσης, καθυστερώντας τις πωλήσεις σε υπέροχες επτά προωθήσεις λόγω των προβλημάτων της ύφεσης και των φόβων του εμπορικού πολέμου. Το υπέροχο επτά αποτελείται από ΑλφάβητοΣΕ ΑμαζόναΣΕ ΜήλοΣΕ ΜετάταΣΕ MicrosoftΣΕ NvidiaΚαι ΤέσλαΠεδίο

“Η κεφαλαιοποίηση της χρηματιστηριακής αγοράς στις Ηνωμένες Πολιτείες σε σύγκριση με την κεφαλαιοποίηση της παγκόσμιας χρηματιστηριακής αγοράς έφτασε στο μέγιστο για όλες τις εποχές στο τέλος του περασμένου έτους μεταξύ των τότε επικρατούσες συνομιλίες σχετικά με την” αμερικανική αποκλειστικότητα “, δήλωσε ο Chris Wood, παγκόσμιος κοινό κεφάλαιο στο Jfferies Hong Kong Global.

Με το ίδιο πνεύμα, η Asia Investments Eastpring Investments Promotion Specialist, Ken Wong, πιστεύει ότι το αμερικανικό εμπόριο τελείωσε στις αρχές του τρέχοντος έτους. Αναμένεται ότι η αναμενόμενη σύσφιξη της οικονομικής κατάστασης και ο πόλεμος των δασμών του Trump θα επιβραδύνουν την οικονομική ανάπτυξη των Ηνωμένων Πολιτειών έως και 2% φέτος, δήλωσε ο Wong, σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις συναίνεσης 2,2%.

Το 2024, οι Ηνωμένες Πολιτείες είχαν πραγματική αύξηση του ΑΕΠ κατά 2,8% σε σύγκριση με το 2023. Τον πρώτο μήνα του Προέδρου Donald Trump, το χρέος και το έλλειμμα των ΗΠΑ έγινε μια πιο σοβαρή κατάσταση και από τότε έχει θέσει προτεραιότητες στην επίλυση των οικονομικών ζητημάτων της κυβέρνησης.

Ο σταθμός αποτελεί βασικό κίνδυνο στις Ηνωμένες Πολιτείες, αφού ο πόλεμος των δασμών μπορεί να καταστείλει την οικονομική δραστηριότητα πριν από την ύφεση, ενώ αυξάνει τον πληθωρισμό, πρόσθεσε ο Vong.

Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι η μείωση των μετοχών των ΗΠΑ δεν μπορεί να γίνει.

“Βλέπουμε ότι οι πωλήσεις στις αμερικανικές μετοχές θα είναι περαιτέρω”, έγραψε η Deutsche Bank σε ένα σημείωμα που δημοσιεύθηκε το Σαββατοκύριακο. “Λόγω του γεγονότος ότι η αβεβαιότητα της εμπορικής πολιτικής πιθανότατα θα συνεχίσει να ζυγίζει, τουλάχιστον μέχρι τις 2 Απριλίου, αναμένουμε ότι η τοποθέτηση θα συνεχίσει να χαλαρώνει”.

“Η κίνηση στο κατώτερο τμήμα της ομάδας θέσης, όπου βρισκόταν στον τελευταίο εμπορικό πόλεμο, θα μειώσει το S & P 500 έως 5250”, δήλωσε ο επικεφαλής στρατηγός της Binka Banka Chardha. Αυτό θα γιορτάσει πάνω από 7% διαφάνεια κλείνοντας τη Δευτέρα 5 675.12.

Από την άλλη πλευρά, οι μετοχές της China Tech ήταν σε δάκρυα από την ανακάλυψη του Deepseek. Η κινεζική κυβέρνηση σηματοδοτεί επίσης ενεργά την υποστήριξή της στον τεχνολογικό της τομέα με σχέδια αύξησης της χρηματοδότησης στις κάρτες.

Σύμφωνα με τον LSEG, ο δείκτης Hang Seng Tech, ο οποίος παρακολουθεί μερικές από τις μεγαλύτερες κινεζικές τεχνολογικές εταιρείες που απαριθμούνται στο Χονγκ Κονγκ, αυξήθηκε περισσότερο από 30% από την αρχή του έτους.

“Οι επενδυτές θα πρέπει να προσπαθήσουν να πουλήσουν συγκεντρώσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες και να αγοράσουν διορθώσεις στην Ευρώπη και την Κίνα, όπου υπάρχει ο μεγαλύτερος αριθμός αποδεικτικών στοιχείων για τη βελτίωση των θεμελίων”, δήλωσε ο Wood CNBC.

Φυσικά, ο τεράστιος ρυθμός του αγώνα της Κίνας μπορεί σύντομα να προσφέρει μια διόρθωση, σύμφωνα με τους αναλυτές Bank of America.

“Η απόδοση της HSCEI/MSCI China τους τελευταίους 17 μήνες σε διεξοδικές ενεργοποιήσεις της τάσης στην τροχιά πριν από δέκα χρόνια, αναγκάζοντάς μας να ανησυχούμε ότι σύντομα μπορούμε να προσεγγίσουμε κάποια διόρθωση”, έγραψε η Bank of America στην έκθεση που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα.

Οι τραπεζικοί αναλυτές πιστεύουν ότι μεταξύ του τρέχοντος κύκλου και πριν από 10 χρόνια υπάρχει μια «θεμελιώδης ομοιότητα» από την άποψη των πολιτικών κινήτρων και των μεταρρυθμίσεων της χώρας, την οικονομική επανεξέταση και την τεχνολογική ανακάλυψη.

Ο επικεφαλής της JPMorgan από την Asia Pacific Equity Research, James SullivanΣΕ Αυτές οι εκτιμήσεις είναι εξαιρετικά ελκυστικές σε σύγκριση με τα παγκόσμια ανάλογα σε αγορές όπως η Κίνα, όπου η τοποθέτηση των επενδυτών εξακολουθεί να είναι εξαιρετικά χαμηλή.

Σύμφωνα με το FactSet, ο δείκτης MSCI China διαπραγματεύεται επί του παρόντος 13,38 φορές στο προβλεπόμενο ετήσιο εισόδημα. Αυτό συγκρίνεται με το S & P 500, το οποίο διαπραγματεύεται κατά 20,72 φορές, που προβλέπεται από το ετήσιο εισόδημα.

“Νομίζω ότι η αγορά της Κίνας θα ξεπεράσει τις αμερικανικές αγορές τα επόμενα τέσσερα χρόνια και δεν νομίζω ότι αυτό έχει κάποια στάση απέναντι στο Trump. Νομίζω ότι αυτό οφείλεται στην αρχική αξιολόγηση “, δήλωσε Ο Michael Gayed, εκδότης της έκθεσης Swinth Laga, αποδίδοντας τη θέση του ταύρου σε “τεράστιες όχι αρκετές επενδύσεις” στην Κίνα.

“Η Κίνα δεν ήταν μόνο από επενδυτική άποψη, νεκρά χρήματα, για πολύ καιρό, αλλά και έγινε πηγή άγχους και κινδύνου για οικονομικούς συμβούλους να σκεφτούν ακόμη και να κάνουν το αντίθετο ποσοστό για τους πελάτες της να επενδύουν σε κεφάλαια της Κίνας”.

Εκτός από τις φθηνότερες αξιολογήσεις, άλλοι παράγοντες τροφοδοτούν επίσης μια ώθηση ταύρων στις κινεζικές αγορές. Σύμφωνα με τον Harris, η Κίνα και οι μετοχές για κάποιο χρονικό διάστημα ήταν καταθλιπτικοί για κάποιο χρονικό διάστημα, ενώ οι Ηνωμένες Πολιτείες ήταν δάκρυα τα τελευταία έξι χρόνια.

“Φυσικά, οι μέσοι βαθμοί θα δείξουν μια τέτοια διαφορά”, είπε.

«Δεν ανησυχώ τόσο πολύ για την αξιολόγηση. Αυτό είναι σημαντικό, αλλά αυτό δεν είναι 100%. Παράγοντας. Προς το παρόν, είναι πιο σημαντικό ότι υπάρχει πολύ μεγαλύτερη ώθηση στην κινεζική αγορά “, δήλωσε ο Χάρις, προσθέτοντας ότι το κίνητρο της κυβέρνησης της Κίνας εισήλθε στην οικονομία και τις αγορές.

Στην έκθεση που δημοσιεύθηκε την περασμένη εβδομάδα, η Citi Research εκσυγχρονίζει την Κίνα σε υπέρβαρο, μειώνοντας ταυτόχρονα τις μετοχές των ΗΠΑ σε ουδέτερες, επειδή η αποκλειστικότητα των ΗΠΑ ήρθε στην απόσυρση μετά από υπέρβαρο από τον Οκτώβριο του 2023, περιμένοντας περισσότερες αρνητικές εκτυπώσεις δεδομένων από την οικονομία της χώρας.

Παρ ‘όλα αυτά, η Citi ισχυρίστηκε ότι οι ουδέτερες ματιές του, ηλικίας τριών μηνών, υπογραμμίζοντας ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα παραμείνουν ένας από τους ηγέτες του AI, ακόμη και αν, μαζί με την Κίνα.

“Σε μια ευρύτερη εικόνα, αμφιβάλλουμε ότι η φούσκα AI έχει ήδη διαδραματίσει πλήρως”, έγραψε η επενδυτική τράπεζα, με επικεφαλής τον Dirk Willer.