Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό αυτή την ερχόμενη εβδομάδα θα μπορούσαν να καθορίσουν εάν η χρηματιστηριακή αγορά, η οποία ανέβηκε σε υψηλά επίπεδα ρεκόρ μετά την αποφασιστική νίκη του Ντόναλντ Τραμπ, μπορεί να συνεχίσει να αυξάνεται. Τα στοιχεία για τις τιμές καταναλωτή και μεταποίησης Οκτωβρίου θα δημοσιευτούν την Τετάρτη και την Πέμπτη, αντίστοιχα, αμέσως μετά τη μείωση των επιτοκίων από την Federal Reserve αυτή την εβδομάδα κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας, μια ευρέως αναμενόμενη κίνηση. Ένα ψυχρότερο αποτύπωμα του πληθωρισμού, που θα επιβεβαιώνει ότι η κεντρική τράπεζα μπορεί να συνεχίσει τον κύκλο χαλάρωσής της, θα στηρίξει μια χρηματιστηριακή αγορά που αντιμετωπίζει προβλήματα, εν μέρει λόγω της σταθεροποίησης των τιμών και της χαλάρωσης στην αγορά εργασίας. Από την άλλη πλευρά, ένας πιο καυτός αριθμός που απειλεί αυτήν την αφήγηση θα μπορούσε να αναιρέσει αυτά τα κέρδη. “Ένας από τους πυλώνες του σκαμνιού στον οποίο βρίσκεται η αγορά αυτή τη στιγμή σε αυτό το επίπεδο είναι το γεγονός ότι η Fed μειώνει τα επιτόκια”, δήλωσε ο Art Hogan, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς στην B. Riley Wealth Management. «Και σίγουρα θα έλεγα ότι οτιδήποτε αλλάξει αυτή τη γνώμη θα μπορούσε σίγουρα να αναστατώσει το apple cart». Το .SPX 5D ανέβασε τον S&P 500, σε διάστημα πέντε ημερών Προς το παρόν, οι επενδυτές είναι ανοδικοί: Η Fed πρόκειται να επιστρέψει στο ουδέτερο, πράγμα που σημαίνει ότι ο στόχος των επιτοκίων των κεφαλαίων της Fed θα επιστρέψει σε επίπεδο που δεν είναι ούτε ενθαρρυντικό ούτε συσταλτικό για την οικονομία . . Επί του παρόντος, οι αγορές τιμολογούν με πιθανότητα 64% ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια κατά μια άλλη μονάδα τριμήνου τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με στοιχεία από το CME FedWatch Tool. Το επιτόκιο δανεισμού μίας ημέρας αναμένεται να φθάσει κάπου μεταξύ 3,5% και 4% έως το τέλος του 2025, από το εύρος 4,5% έως 4,75% στο οποίο βρίσκεται σήμερα. Βασικός πληθωρισμός Όσον αφορά τις προβλέψεις των οικονομολόγων, τουλάχιστον ο δείκτης τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ) της επόμενης εβδομάδας δεν θα πρέπει να δώσει στους επενδυτές πολλούς λόγους να αλλάξουν τις απόψεις τους για τα επιτόκια, αν και παραμένουν ανησυχίες. Ο δείκτης τιμών καταναλωτή του Οκτωβρίου αναμένεται να αυξηθεί κατά 0,2% σε μηνιαία βάση, όπως και τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με οικονομολόγους που συμμετείχαν σε έρευνα της FactSet. Η ετήσια ανάπτυξη αναμένεται να είναι 2,5%, από 2,4% στην προηγούμενη ανάγνωση. Ο βασικός πληθωρισμός, ο οποίος δεν περιλαμβάνει τις ασταθείς τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, αναμένεται να παραμείνει σταθερός στο 0,3% και στο 3,3% σε μηνιαία και ετήσια βάση, αντίστοιχα. Εν τω μεταξύ, ο δείκτης τιμών παραγωγού Οκτωβρίου, ο οποίος δεν περιλαμβάνει τη στέγαση, αυξήθηκε κατά 0,3% τον περασμένο μήνα, σύμφωνα με συναινετικές εκτιμήσεις, σε σύγκριση με 0,0% τον προηγούμενο μήνα. Αναμένεται να αυξηθεί κατά 2,3% σε ετήσια βάση, από 1,8% στο παρελθόν. «Ανησυχούμε ότι ο πληθωρισμός είναι επίμονος και πιθανότατα θα επανέλθει λόγω των επιπτώσεων της βάσης και της στέγασης», δήλωσε η Nancy Tengler, διευθύνουσα σύμβουλος της Laffer Tengler Investments. «Και νομίζω ότι αυτό συμβαίνει επειδή η αγορά αναμένει ότι τα επιτόκια θα είναι υψηλότερα για μεγάλο χρονικό διάστημα». Το Trump Trade Φυσικά, φαίνεται να υπάρχει ελάχιστη αναχαίτιση του ράλι των μετοχών τον τελευταίο καιρό, καθώς το Trump Trade οδηγεί σε ευφορία των επενδυτών σε μεγάλα τμήματα της αγοράς. Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones ξεπέρασε τις 44.000 για πρώτη φορά αυτή την εβδομάδα και τόσο αυτός όσο και ο S&P 500 ήταν σε ρυθμό για τις καλύτερες εβδομάδες τους του έτους. Ο Nasdaq Composite είναι έτοιμος να κλείσει την εβδομάδα με ισχυρά κέρδη. Οι χρηματοοικονομικές μετοχές σημείωσαν άνοδο με τις υποσχέσεις για περικοπές εταιρικών φόρων, όπως και οι μετοχές της βιοτεχνολογίας, οι οποίες θα μπορούσαν να δουν αυξημένη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών. Το Bitcoin ανέβηκε, ο χρυσός υποχώρησε. Τα μικρά κεφάλαια έχουν κάνει ράλι. Τα αποθέματα πετρελαίου εκτινάχθηκαν και οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας υποχώρησαν. Οι μετοχές με έκθεση στην Κίνα υποχώρησαν. Ακόμη και παρά αυτή την άνοδο, πολλοί επενδυτές παραμένουν ανοδικοί στην αγορά λόγω των ισχυρών θεμελιωδών μεγεθών. Οι επενδυτές ολοκληρώνουν μια αισιόδοξη σεζόν κερδών τρίτου τριμήνου, με περίπου το 74% των 450 εταιρειών του S&P 500 να αναφέρουν μέχρι στιγμής θετικές εκπλήξεις, σύμφωνα με το FactSet. Η οικονομία των ΗΠΑ είναι ανθεκτική, με την Atlanta Fed να προβλέπει αύξηση του πραγματικού ΑΕΠ κατά 2,5% το τέταρτο τρίμηνο. Οι αγορές γνώρισαν ακόμη και άλμα στις αποδόσεις των ομολόγων, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου να φαίνεται να ηρεμεί αργότερα αυτή την εβδομάδα, υποχωρώντας κάτω από το 4,5%. US10Y 5D Mountain 10-year US Treasury Yield Παρόλα αυτά, υπάρχουν ανησυχίες, συμπεριλαμβανομένης της έλλειψης σαφήνειας σχετικά με την επίβλεψη του Κογκρέσου που θα μπορούσε να καθορίσει εάν οι φορολογικές περικοπές θα παραταθούν μετά το 2025. Οι επενδυτές εξετάζουν επίσης εάν οι δασμοί που προτείνει ο πρόεδρος θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε πληθωρισμό και εάν η υπόσχεση για μαζικές απελάσεις παράνομων μεταναστών θα βλάψει την εγχώρια παραγωγικότητα. «Σε αυτό το σημείο, φαίνεται ότι οι αγορές μπόρεσαν να επικεντρωθούν στις θετικές επιπτώσεις της νέας διοίκησης», δήλωσε ο Hogan. «Και σφύριξε στον τάφο για πιθανά αρνητικά». Ημερολόγιο για την επόμενη εβδομάδα Όλες οι ώρες είναι ET. Δευτέρα 11 Νοεμβρίου. Χωρίς αξιοσημείωτα γεγονότα. Τρίτη, 12 Νοεμβρίου 6:00 π.μ. NFIB Small Business Index (Οκτώβριος) 5:00 μ.μ. Ο Πρόεδρος της Philadelphia Reserve Bank, Harker, μιλά στο Πανεπιστήμιο Carnegie Mellon. Κέρδη: Occidental Petroleum, Live Nation Entertainment, Tyson Foods, Home Depot, Mosaic Τετάρτη, 13 Νοεμβρίου 8:30 CPI (Οκτώβριος) 8:30 Περίληψη ωριαίων κερδών (Οκτώβριος) 8:30 Μέση Περίληψη Εβδομάδας Εργασίας (140 Οκτώβριος) Κέρδη Treasury Budget (Οκτώβριος): Cisco Systems Πέμπτη, 14 Νοεμβρίου 8:30 Continuing Jobless Claims (11/02) 8:30 Initial Claims (11/09) 8:30 Δείκτης Τιμών Παραγωγού (Οκτώβριος) Κέρδη: εφαρμοσμένα υλικά, Walt Disney Παρασκευή, 15 Νοεμβρίου 8:30 Δείκτης τιμών εξαγωγής (Οκτώβριος) 8:30 Δείκτης τιμών εισαγωγής (Οκτώβριος) 8:30 Δείκτης Empire State (Νοέμβριος) 8:30 Λιανικές πωλήσεις (Οκτώβριος) 9: 15:00 Αξιοποίηση χωρητικότητας (Οκτώβριος) 9 :15 Βιομηχανική παραγωγή (Οκτώβριος) 9:15 Βιομηχανική παραγωγή (Οκτώβριος) 10 π.μ. Απογραφή Επιχειρήσεων (Σεπτέμβριος). Κέρδος: προοδευτικό.
